4月6日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會會長葛紅林表示：“Z近，國家有關(guān)部門研究了《有色金屬行業(yè)碳達峰實施方案》（下稱《方案》），正在征求行業(yè)協(xié)會和企業(yè)的意見。《方案》初步提出，有色金屬行業(yè)到2025年力爭率先實現(xiàn)碳達峰，2040年力爭實現(xiàn)減碳40%，這將比全國的碳達峰時間至少提前5年。”為行業(yè)設(shè)置具體的碳達峰目標，將倒逼企業(yè)嚴控新增產(chǎn)能，并對現(xiàn)有產(chǎn)能布局進行調(diào)整。
國內(nèi)相關(guān)部門多次強調(diào)將嚴控電解鋁產(chǎn)能4500萬噸“天花板”。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，截至4月初，全國電解鋁年化運行產(chǎn)能3944萬噸，有效建成產(chǎn)能規(guī)模4359萬噸/年，全國電解鋁企業(yè)開工率90.5%。目前留下的新建產(chǎn)能投放空間并不大，而已有產(chǎn)能開工率偏高，產(chǎn)量增加空間不大。今年以來，市場對供應(yīng)過剩的擔憂減弱，而對明年以后將出現(xiàn)供應(yīng)短缺的擔憂逐漸加重。
自3月初內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務(wù)若干保障措施（征求意見稿）》以來，內(nèi)蒙古多家電解鋁企業(yè)先后減產(chǎn)，涉及產(chǎn)能30萬噸左右。截至2月末，內(nèi)蒙古運行產(chǎn)能598萬噸，減產(chǎn)產(chǎn)能約5%。與內(nèi)蒙古相似，我國新疆地區(qū)生態(tài)環(huán)境脆弱，同時電解鋁企業(yè)電力環(huán)節(jié)主要為火電生產(chǎn)。2月末，新疆地區(qū)電解鋁運行產(chǎn)能為618萬噸，超過了內(nèi)蒙古地區(qū)。4月13日，市場傳聞新疆地區(qū)將對部分鋁企限產(chǎn)，鋁價上行一度觸及18000元/噸。目前雖經(jīng)多方證實新疆主要鋁企尚未獲得減產(chǎn)通知，但鋁價并未回落。新疆減產(chǎn)政策或在路上。
除了對現(xiàn)有運行產(chǎn)能實施減產(chǎn)以外，新增產(chǎn)能落地難度加大也令市場擔憂未來供應(yīng)將進一步收緊。2月初，內(nèi)蒙古發(fā)改委和工信廳發(fā)布調(diào)整部分行業(yè)電價政策和電力市場交易政策的通知。其中，自2021年2月10日起，自備電廠按自發(fā)自用電量繳納政策性交叉補貼，蒙西、蒙東電網(wǎng)征收標準分別為每千瓦時0.01元、0.02元（含稅）。并取消蒙西地區(qū)電解鋁行業(yè)基本電費折算每千瓦時3.39分的電價政策，取消蒙西電網(wǎng)倒階梯輸配電價政策。通過電價調(diào)整，電解鋁企業(yè)生產(chǎn)成本不斷提升。按照原有的計劃，2021—2022年內(nèi)蒙古有135萬噸新增產(chǎn)能投放。但是政 府目前通過行政加市場調(diào)節(jié)手段，約束內(nèi)蒙古地區(qū)產(chǎn)能擴張，新產(chǎn)能能否按原計劃投產(chǎn)存疑。除內(nèi)蒙古外，貴州、山東等地紛紛出臺禁止電解鋁等行業(yè)違規(guī)新增產(chǎn)能項目，置換但未建成產(chǎn)能或?qū)R置。
在鋁供應(yīng)受限的情形下，消費出現(xiàn)季節(jié)性好轉(zhuǎn)，鋁社會庫存加速下降。4月15日，從上海、無錫、杭州、南海、鞏義等主要消費地的社會庫存數(shù)據(jù)顯示，周度去庫總量近4.5萬噸，目前總庫存處于近幾年來同期偏低水平。從全 球范圍來看，3月下旬以來，LME庫存亦持續(xù)下滑。隨著歐美制造業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，工業(yè)品需求回暖。4月以來，歐、美鋁升水分別觸及2019年6月、2018年5月以來Z高。現(xiàn)貨市場供應(yīng)收緊亦提振多頭信心。
后期隨著疫苗接種和經(jīng)濟刺 激計劃展開海外需求回升，國內(nèi)鋁需求也將季節(jié)性好轉(zhuǎn)。
